25.09.2560 DTAC โทเทิ่ล แอ็คเซ็ส คอมมูนิเคชั่น (Earnings Preview)
Highlight Issue: ค่าใช้จ่ายการตลาดเร่งตัวขึ้น คาด 3Q60 กำไร -43.2% QoQ และ -35.9% YoY มาอยู่ที่ 422 ล้านบาท
• 3Q60 คาดรายได้บริการกระเตื้องขึ้นราว 0.4% QoQ และ 1.8% YoY จาก Unlimited Data Package หนุนลูกค้า Postpaid เพิ่มขึ้น แต่ค่าใช้จ่ายทางการตลาดเพิ่มขึ้นในไตรมาสนี้ กดดัน คาดกำไรลดลง 43.2% QoQ และ 35.9% YoY มาอยู่ที่ 422 ล้านบาท
• ความร่วมมือกับ LINE mobile เรามองเป็นบวกเล็กน้อย โดยเรามองว่าเป็นเพียงการนำเสนอ Package ภายใต้ตราสินค้า LINE ซึ่งทำให้ DTAC มีความหลากหลายในแง่ของ Product มากขึ้น แต่ความร่วมมือดังกล่าวไม่ได้เป็นสัญญา Exclusive
• คงมุมมองเดิมว่า DTAC ยังไม่น่าสนใจนัก ปีหน้าพลิกเป็นขาดทุน ผลตอบแทนจากเงินปันผลเหลือเพียง 0.5% ระหว่างนี้ยังแนะนำ “ขาย” อิงมูลค่าเหมาะสมที่ 48 บาท
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม http://bit.ly/2xuyHEc
ติดตามข่าวสาร การลงทุน สะดวก รวดเร็ว ได้ที่ Line id: @airasecurities
ไม่มีความคิดเห็น: