BR : คาด 2Q61 ลดลงทั้ง QoQ และYoY จากค่าใช้จ่ายสูงในช่วงเปิดโรงงานใหม่

BR คาด 2Q61 ลดลงทั้ง QoQ และYoY จากค่าใช้จ่ายสูงในช่วงเปิดโรงงานใหม่

• คาดกำไรสุทธิ 2Q61 ราว 70 ล้านบาท ลดลง 19%QoQ และ 49%YoY จากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงเริ่มต้นเปิดใช้โรงงานใหม่ รวมถึงราคาขายเป็ดในประเทศที่ลดลง แม้ส่วนงานในเนเธอร์แลนด์ยังคงทรงตัวอยู่ในระดับที่ดี

• มองภาพรวมปี’61 ถูกกดดันจากค่าใช้จ่ายดำเนินงานของโรงงานใหม่ที่เพิ่มขึ้น และมี Utilization Rate ที่ยังค่อนข้างต่ำ อย่างไรก็ตาม มอง BR สามารถเติบโตก้าวกระโดดได้ในระยะยาว จากการสร้างโรงเชือดใหม่ในไทย ที่คาดจะใช้งานได้ในช่วง 2H62 และเพิ่มกำลังการผลิตได้สูงสุดกว่าเท่าตัว หลังโรงเชือดเดิมมีการผลิตเต็มกำลังการผลิตในปัจจุบัน

• ปรับลดประมาณการณ์ปี’61 ลง 27% และประเมินราคาเหมาะสมของ BR ในปี’61 ที่ 6.30 บาท โดยยังมีความน่าสนใจจาก Dividend yield ที่คาดประมาณ 5.8% แนะนำ “ซื้อสะสม

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม คลิก http://bit.ly/2OfIXro

ข้อมูลการลงทุน รวดเร็ว ส่งถึงมือถือคุณทุกวัน ก่อนใคร...
ได้ที่ Add Line: @airasecurities หรือคลิก http://bit.ly/2HktK5u

AIRA Securities PLC.
Your Trusted Partner
เปิดบัญชีหุ้นไทยและต่างประเทศ คลิกเลย http://bit.ly/2yWQdSb