IVL ประกาศผลการดำเนินงาน 3Q/60 กำไรปกติเติบโตต่อเนื่อง จากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

10.11.2560 Company Report

IVL : ประกาศผลการดำเนินงาน 3Q/60 กำไรปกติเติบโตต่อเนื่อง จากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น

- ผลการดำเนินงาน 3Q/60 มีกำไรสุทธิ 3,516 ล้านบาท ในขณะที่กำไรจากการดำเนินงานปกติไม่รวมรายการพิเศษยังคงเพิ่มขึ้นโดดเด่น จากส่วนต่างผลิตภัณฑ์ PET และ PTA ที่เพิ่มขึ้น สาเหตุหลักมาจากราคาน้ำมันดิบที่ลดลง ส่งผลให้ต้นทุนวัตถุดิบเช่นพาราไซลีน ลดลงตาม โดยที่ core EBITDA/ton ยังคงอยู่ในระดับสูงสุดในรอบ 5-6 ปี โดยกลยุทธ์ของ IVL ยังคงเน้นการเติบโตต่อเนื่องจากกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นจากการทำ Vertical Integration และการเพิ่มกำลังการผลิตของผลิตภัณฑ์ HVA ซึ่งมีกำไรขั้นต้นสูงกว่าผลิตภัณฑ์ทั่วไป

- เราคาดผลการดำเนินงานในปี ’61 จะมีกำไรจากการดำเนินงาน ฟื้นตัวขึ้นจากปี ’59 ปัจจัยหลักมาจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้น จากการเข้าซื้อกิจการในช่วงที่ผ่านมา และคาดว่าส่วนต่างผลิตภัณฑ์ยังคงอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องในปี 2561 โดยมีราคาเป้าหมายปี ’61 เท่ากับ 59.00 บาท แนะนำ “ซื้อ”

บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม http://bit.ly/2yMURpo

ติดตามข่าวสาร การลงทุน สะดวก รวดเร็ว ได้ที่ Line id: @airasecurities