05.09.2560 ทิศทางตลาด

ทิศทางตลาด มีโอกาสปรับลง? ภายใต้ปัจจัยกดดันต่างประเทศจากประเด็นเดิม โดยเฉพาะความกังวลต่อสถานการณ์ความตึงเครียดในคาบสมุทรเกาหลีหลังเกาหลีเหนือจะมีการทดสอบยิงขีปนาวุธข้ามทวีปอีกครั้งในวันเสาร์นี้ (9/9/60) ส่งผลให้นักลงทุนส่วนใหญ่ลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงตลาดหุ้น ที่ส่วนใหญ่ปรับลดลง และหันไปลงทุนในทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ขณะที่ยังแนะติดตาม (1) การประชุม ECB-7/9/60 ที่คาดยังคงวงเงิน QE จำนวน 60,000 ล้านยูโร ถึงเดือนธ.ค.’60 (2) การประชุมของเฟด(19-20/9/60) ที่คาดน่าจะมีความชัดเจนเกี่ยวกับแผนการปรับลดงบดุลซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 4.5 ล้านล้านUSD ขณะที่คาดการณ์ว่าเฟดอาจยังไม่พิจารณาขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปีนี้ และคาดจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งมิย.’61 รวมถึงการส่งสัญญาณปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคลของสหรัฐฯ จาก 35% เป็น 15% ที่คาดมีโอกาสเกิดขึ้นภายในปีนี้
ทางด้านปัจจัยในประเทศ แนะระวังแรงขายทำกำไรหุ้นกลุ่มธนาคาร ที่มีการทยอยขึ้น XD ในวันนี้ (5/9/60) เช่น BAY (0.40 บาท) BBL (2.00 บาท) และ KKP (2.00 บาท) เป็นต้น

อย่างไรก็ตามคาดยังได้รับปัจจัยหนุนจากประเด็นเดิมจากมุมมองที่ดีขึ้นของนักลงทุนทั้งแนวโน้มเศรษฐกิจและการเมืองของไทย ทำให้คาดยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาโดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่เป็นเป้าหมายของต่างชาติ รวมถึง (+) Fund Flow จากแรงซื้อสุทธิของต่างชาติต่อเนื่อง ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา และทำให้ YTD เป็นยอดซื้อสุทธิสะสม ขณะที่เงินบาท ยังคงแข็งค่าต่อเนื่องในรอบเกือบ 2 ปี ส่วนราคาน้ำมันที่ทรงตัวอยู่ในระดับ 45 - 50 USD/bbl คาดส่งผลดีต่อหุ้นกลุ่มพลังงาน

และยังแนะจับตา
(1) กลุ่มอาหาร ได้รับประโยชน์จากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น เช่น BR เป็นต้น
(2) กลุ่มธนาคาร ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทย เช่น BBL, KBANK
(3) กลุ่มปิโตรเคมี ได้รับประโยชน์จากผลการดำเนินงานที่ยังคงแข็งแกร่ง เช่น IVL และ PTTGC เป็นต้น
(4) กลุ่มพลังงาน เช่น TOP และ SPRC แนวโน้มผลการดำเนินงานดี ค่าการกลั่นปรับตัวสูงขึ้น และ PTT ที่ผลการดำเนินงานยังมีความแข็งแกร่งต่อเนื่อง
(5) กลุ่มสื่อและสิ่งพิมพ์ โดยบริษัทที่ได้รับประโยชน์จากค่าโฆษณาที่คาดว่าจะฟื้นตัวต่อเนื่องในช่วง 2Q/60 และเรตติ้งที่อยู่ในอันดับต้นๆ เช่น MONO และ WORK
(6) กลุ่มท่องเที่ยว ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว เช่น CENTEL, MINT
(7) กลุ่มขนส่ง ยังได้รับผลดีจากการท่องเที่ยว เช่น AOT ส่วนที่ได้รับผลดีจากดัชนีค่าระวางเรือที่ปรับขึ้นต่อเนื่อง เช่น PSL

หุ้นแนะนำประจำวัน กลยุทธ์พื้นฐาน UNIQ

ณ 1/9/60 ผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 10 ปี +0.04 อยู่ที่ 2.16% (ระดับสูงสุด 3.77% เมื่อ กพ.’54) ณ 1/9/60 ดัชนีความเสี่ยง (VIX) -0.46 อยู่ที่ 10.13

ประเด็นที่ต้องติดตาม (05-08/09/2560)
5/9/60 สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ดัชนีภาวะธุรกิจของรัฐนิวยอร์คเดือนส.ค.
(2) ดัชนีแนวโน้มการจ้างงาน (ETI) เดือนส.ค.
(3) ยอดสั่งซื้อของโรงงานเดือนก.ค.

6/9/60 สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ข้อมูลการค้าระหว่างประเทศเดือนก.ค.
(2) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการขั้นปลายเดือนส.ค.
(3) ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของสหรัฐ - ส.ค.
7/9/60 ประชุมธนาคารกลางยุโรป - ECB

สหรัฐฯ เปิดเผย (1) ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงาน
(2) ประสิทธิภาพการผลิตและต้นทุนแรงงานต่อหน่วย – 2Q/60
(3) สต็อกน้ำมัน

8/9/60 สหรัฐฯ เปิดเผย (1) สต็อกสินค้าและยอดค้าส่งเดือนก.ค.
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม http://bit.ly/2eFp8O3

ติดตามข่าวสาร การลงทุน สะดวก รวดเร็ว ได้ที่ Line id: @airasecurities