22.08.2560 ค้าเหล็กไทย คาดผลการดำเนินงานของ TMT ในปี’60 ผ่านจุดต่ำไปแล้ว (Company Report)
• คาดผลการดำเนินงานของ TMT ในปี’60 ผ่านจุดต่ำไปแล้วเมื่อ 2Q/60 และคาดดีขึ้นตามลำดับใน 3Q/60 และ 4Q/60 ขณะที่ความสามารถในการทำกำไรใน 2Q/60 ต่ำกว่าความคาดหมายมาก ทำให้ในครั้งนี้ปรับลดประมาณการกำไรสุทธิปี’60 ลงจากเดิม 21% คาดอยู่ที่ 516 ล้านบาท
• อย่างไรก็ตาม TMT ยังมีประเด็นความน่าสนใจจากความสามารถบริหารจัดการ Stock ที่มีประสิทธิภาพ สามารถจัดส่ง Just in Time ให้กับลูกค้า รวมทั้งมีผลิตภัณฑ์รองรับความต้องการที่หลากหลาย ทำให้ TMT ยังสามารถรักษาความสามารถทำกำไรที่ดี แม้ในช่วงราคาเหล็กมีความผันผวน
• ณ ราคาปัจจุบัน มี Upside ประมาณ 6% แต่จากเงินปันผลที่ TMT จ่ายเป็นประจำ (1 ครั้ง/ปี) คิดเป็น Div.Yield ปี’60 – 61 เฉลี่ย ประมาณ 6.0% ทำให้ปรับคำแนะนำ จากเดิม “ซื้อ” เป็น “ถือ” สำหรับลงทุนระยะยาว พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็นปี’61 ที่ 16.50 บาท อิง PE เดิม 12X
บทวิเคราะห์ฉบับเต็ม http://bit.ly/2v97RzN
ติดตามข่าวสาร การลงทุน สะดวก รวดเร็ว ได้ที่ Line id: @airasecurities
www.aira.co.th
ไม่มีความคิดเห็น: